近日，又一家内地房地产企业海外融资受到国际资本热捧，SOHO中国成功在海外发行两笔总额为10亿美元的优先票据，消息人士透露，该项10亿美元的融资活动共得到82.5亿美元的资金捧场。受此消息刺激，A股市场的房地产股全线大涨，多达12只地产股涨停收市，房地产板块则以3.76%的涨幅高居板块涨幅榜首。
离岸股本市场，特别是海外首次公开募股（ＩＰＯ）一向是在华外资投行业务的主要部分，但今年的情况是自２００８年金融危机以来最差的。如果说去年是中国企业赴美上市的高峰年，那么今年就是中国企业在美退市的高峰年。从去年８月至今，共有２３家中国企业宣布从美国退市，包括已经完成退市的盛大网络和正在进行中的分众传媒。中国在美上市企业的退市浪潮成为中国企业海外融资的重要教训，警示着其他谋求海外融资的中国企业未来应更加慎重。
然而，中国企业面对国际资本并没有停止脚步，而是谋求海外融资的更多渠道。比如在债市方面，今年异常火爆，酝酿着新的机遇。在这样的市场环境下，谋求海外融资的中国企业需应时而变。
多家企业发行海外票据
谋求变局
SOHO中国公告称，已成功在海外发行两笔总额为10亿美元的优先票据，其中6亿美元于2017年到期，年息为5.75%；4亿美元于2022年到期，年息7.125%。
这是高收益级别的中资房地产美元债第一次能以低于6%的票息发行成功，据了解，SOHO中国对5年期优先票据年息的心理价位6.75%，但由于得到60亿美元资金的踊跃认购，最后票息得以定在6%以下。另外，发行规模为4亿美元的10年期优先票据得到约22.5亿美元资金认购，年息7.125%也远远低于同期限美元债票息水平。
事实上，10月中旬以来，已有融创中国、华南城、龙湖地产、禹洲地产、方兴地产等多家内地房地产企业在海外发债融资，加上SOHO中国，10月份内地房地产企业通过发债在海外融资总额已达26.75亿美元。
去年4月1日，龙湖地产发布公告称，其首次在新加坡交易所上市的2016年到期之美元优先票据规模为7.5亿美元，年利率自4月7日起按9.5%计算。除龙湖地产确定发债规模外，方兴地产也宣布计划于新交所发行票据，但规模未定。
今年8月29日，腾讯发布公告称，公司6亿美元的3.375%定息优先无担保票据成功完成定价，该票据将于五年半后的2018年3月5日到期。公告称，该票据将在香港联合交易所上市，并预期从2012年9月6日或前后开始交易。
据悉，这些企业的融资活动均得到国际资本热捧，债券票息呈现节节走低的态势，其中龙湖地产10月11日发行的4亿美元7年期美元债年息也仅为6.875%。
目前而言，国内的融资利率比起海外发债来说，还是低一些。就此问题，标普分析师符蓓称，海外融资年限一般都是5-7年，这笔钱可以长期锁定。因为海外融资的利息都是固定的，国内利息不断上升的话，海外融资以后相对会有优势。
百度在美国成功
低息发债
对中国企业海外发债融资来说，今年也是蓬勃发展的一年，尤其以百度在美国成功低息发债为代表。百度上周在美国市场公开发行１５亿美元国债，其中五年期债券的票面利率仅为２.２５％，十年期为３.５％，融资成本远低于国内。
百度的这笔债券创造了数个第一，为中国民营企业在全球发债树立了一个新的标杆。首先，这是中国民营企业在海外发行的最大单笔债券；其次，百度获得的债券评级是中国非国有企业中最高的；第三，融资成本非常低廉，甚至和谷歌的发债成本接近；第四，百度成为第一家在美国证监会登记发行债券的民营企业。
摩根大通亚洲区投资银行副主席兼中国投行首席执行官方方日前在接受新华网记者采访时表示，今年中国企业海外发展还具有如下新特点：发债期限延长，出现了三十年期债券甚至永续债，这说明中国企业信誉有所提升；中国企业（金地集团）第一次在海外同时发行美元债券和人民币债券；鉴于美元融资利率低廉，国家鼓励商业银行为企业海外发债担保，比如中国银行为中远发行的美元债担保，令发债成本大幅下降。
方方表示，中国的国家负债率相比于经济规模还是偏低，有较大上升空间；同时中国企业总体来说负债水平较低，而且融资主要是通过银行间接融资，而非债券市场直接融资，因此对中国来说，未来债券市场发展前景很大。
相关链接 那么，中国企业海外融资的可行途径主要有那些呢。
企业海外融资的可行途径，除了众所周知的直接上市融资和间接上市融资以外，还有发行国际债券、吸引外商直接投资等等。
一、直接上市融资和间接海外上市融资。包括发行B股在国内证券交易所上市；在海外直接发行股票并上市；H股；红筹股；利用存托凭证发行股票并上市等。间接上市融资。海外间接上市是指境内企业在海外设立或购买壳公司，将境内资产或权益注入壳公司，以壳公司名义在海外证券市场上市筹资的方式。
应充分意识到，境内企业在境内外直接上市融资的过程绝非一帆风顺，其中所涉及的业务及资产重组、独立经营、关联交易、同业竞争、土地权属、税务六大问题尤其值得注意。
二、发行国际债券
国际债券是在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券，依发行债券所用货币与发行地点的不同，可分为外国债券和欧洲债券。
外国债券以当地国货币计值，如1982年1月中国国际信托投资公司在日本东京发行100亿日元债券。
欧洲债券以第三国货币计值。如在欧洲债券市场上发行的以美元为面值的债券即是欧洲债券。
三、吸收外商直接投资
即通过引进外资新设或将现有企业改造成外商投资企业。具体形式主要包括成立中外合资经营企业、成立中外合作经营企业和向外商转让经营权等。
四、其他融资方式还有海外投资基金融资、项目融资、境外贷款、贸易融资等。
▲海外投资基金是指投资基金的发行对象是境外的投资者，而投资方向一般是国内的有价证券组合。
海外投资基金的优越性包括:1.有利于利用外资。海外投资基金与外债不同，不会构成外债负担，同时还可以将筹集的资金有效地集中在国内使用。2.既方便了境外投资者，又可以防止境外大投机商对国内市场进行操纵。3.既便于国家对外汇市场的管理又可使国内发行公司不承担外汇风险。4.可作为国际资本与国内证券市场间的缓冲器和控制阀，为进一步开拓利用证券市场吸收外资奠定基础。
海外投资基金融资的作用在于使社会闲散的资金聚合起来，并在一定较长的期间维系在一起，这对融资者来说相当有益。此外，稳健经营是投资基金的一般投资策略，因而投资基金对资本市场的稳定和发展也相当有益。
▲境外贷款是一些有条件的企业利用国外资源的重要形式。利用境外贷款，不仅可以拓展企业融资的渠道，使企业有更多的机会货比三家、币比三种，降低经营成本，而且可以通过与国外银行的合作，借助其严格的管理系统提高本企业的财务管理水平。
▲贸易融资是指银行对进口商或出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。是企业在贸易过程中运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式。国内贸易以前多采取不规范的滞留应付款，在国内商业票据逐步发展之后，利用商业票据融资的方式得到了加大发展。在国际贸易中，规范的金融工具为企业融资发挥了重要作用。这里主要介绍国际贸易中运用各种金融工具融资的方式。 金融动态央行发布银行业标准体系
描绘银行业未来五年蓝图
日前，中国人民银行正式发布《银行业标准体系》。该体系由中国人民银行组织各商业银行共同编制完成，旨在全面推进银行业标准化工作，促进银行业国际化与信息化发展，将与证券、保险等标准体系共同构成金融业标准体系，成为金融标准化工作整体规划和宏观指导的重要基础。
《银行业标准体系》的出台解决了银行业标准体系缺失的问题，在基础通用、产品服务、运营管理、信息技术和行业管理等5大类金融国家标准和行业标准上具有重要的参考意义。同时，该体系有助于促进银行业建立标准体系总体框架、协调标准关系、提高标准质量、完善标准体系、加强标准工作机制、提升经营管理水平和竞争力，为银行业未来五年描绘了标准全貌和标准化发展蓝图。
证监会称国债期货上市准备就绪
研究期货公司IPO
中国证监会副主席姜洋27日在《期货交易管理条例》座谈会上表示，《期货交易管理条例》的重大修改，为正在开展的各类交易场所的清理整顿工作提供了法律依据，为推出原油期货、国债期货预留空间，进一步精简了有关业务审批，为期货市场的创新发展创造了条件。他同时表示，证监会将积极支持、配合全国人大做好期货法的立法工作，推动期货法出台。并称，国债期货上市准备工作基本就绪，原油期货建设正积极稳妥推进，同时，正组织研究期货公司IPO上市、开展证券投资基金销售业务、设立现货子公司等创新业务试点。新的《期货交易管理条例》将于12月1日起正式实施。
深交所提高
债券质押式回购效率
11月30日，深交所正式发布《深圳证券交易所债券交易实施细则》。标志着债券交易制度完善的几项重点工作将正式实施：一是提高债券质押式回购效率，实现当日买入、当日申报质押债券，当日可用于债券回购交易或解押，当日申报解押债券，当日可卖出或再次质押；二是统一债券回购品种，丰富债券回购质押券种类，增加可转债作为质押券进行回购交易；三是完善债券回购业务管理，实现债券质押式回购业务以证券账户为单位进行核算。《债券交易实施细则》涵盖了现有上市债券的现券、回购、大宗交易的交易申报、成交及信息披露等内容，方便投资者更系统、全面地了解深交所上市债券交易制度。
据深交所相关负责人介绍，近年来，随着债券交易品种、交易主体逐渐丰富，深圳债券市场不断发展。截至10月底，深圳市场上市债券总数达到350只，托管面值1511.15亿元，其中公司债[141.44 0.02%]今年截至10月份新增上市56只，募集资金523.30亿元，公司债总数达到111只。
高新技术企业认定
高新区报道
