私募股权投资，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
私募股权投资主要指投资于已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的股权投资，属于创业投资后期的私募股权投资部分，包括对处于发展期、扩展器、成熟期和Pre-IPO各个时期企业的投资，其特点是对非上市公司的股权投资，因流动性差被视为长期投资，所以投资者会要求高于公开市场的回报；这类投资退出方式有三种：公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组等。案例盛大公司
2004年5月，盛大网络在美国纳斯达克股票交易市场正式挂牌交易，当天收报11.97美元，2004年8月，盛大网络首次公布财报之后，股价一路攀升至21.22美元，此时盛大市值已达14.8亿美元，成为纳斯达克市值最高的中国概念网络股。盛大网络的成功上市以及其股价的卓越表现，为其主要创投机构———软银亚洲信息基础投资基金带来不菲的收益。2003年3月，“软银亚洲”向国内拥有注册用户数最多的互动游戏公司盛大网络投资4000万美元，这是软银亚洲在上海的第一个投资项目。软银认为，中国网络游戏产业正进入高速发展阶段，市场增长空间很大。软银亚洲一共投入4000万美元，18个月后成功退出，获得14倍的投资收益。在上市之初，软银就减持了5.6%的盛大股份，套现17250000美元，其仍持有盛大19.3%的股份，按2004年10月的盛大市价计算，其市值在8亿美元以上，是其初始投资的20多倍。
完美时空
完美时空成立于2004年，由中国著名的教育软件龙头企业洪恩软件公司董事长池宇峰及其他几位IT界人士投资成立。完美时空的团队在软件业已经奋斗了十多年，基本都是清华的团队，在一起时间那么长，非常稳定，而且他们的游戏设计全都是自有的知识产权。基于以上考虑，2006年9月软银赛富800万美元入股完美时空。2007年7月26日，完美时空在纳斯达克挂牌上市，发行价为16.00美元，融资额1.89亿美元。首日开盘价17.5美元，当日收益20.2美元，较发行价上涨27.5%。上市首日，参投完美时空的赛富亚洲投资基金其账面回报倍数即在30倍以上。
战略性融资利于企业发展
对引资企业来说，私募股权融资不仅有投资期长、增加资本金等好处，还可能给企业带来管理、技术、市场和其他需要的专业技能。如果投资者是大型知名企业或著名金融机构，他们的名望和资源在企业未来上市时还有利于提高上市的股价、改善二级市场的表现。其次，相对于波动大、难以预测的公开市场而言，股权投资资本市场是更稳定的融资来源。第三，在引进私募股权投资的过程中，可以对竞争者保密，因为信息披露仅限于投资者而不必像上市那样公之于众，这是非常重要的。
企业可以选择金融投资者或战略投资者进行合作，但企业应该了解金融投资者和战略投资者的特点和利弊，以及他们对投资对象的不同要求，并结合自身的情况来选择合适的投资者。
战略投资者是引资企业的相同或相关行业的企业。如果引资企业希望在降低财务风险的同时，获得投资者在公司管理或技术的支持，通常会选择战略投资者。这有利于提高公司的资信度和行业地位，同时可以获得技术、产品、上下游业务或其他方面的互补，以提高公司的盈利和盈利增长能力。而且，企业未来有进一步的资金需求时，战略投资者有能力进一步提供资金。
战略投资者通常比金融投资者的投资期限更长，因为战略投资者进行的任何股权投资必须符合其整体发展战略，是出于对生产、成本、市场等方面的综合考虑，而不仅仅着眼于短期的财务回报。例如，众多跨国公司近年在中国进行的产业投资是因为他们看中了中国的市场、研究资源和廉价劳动力成本。因此，战略投资者对公司的控制和在董事会比例上的要求会更多，会较多地介入管理，这可能增加合作双方在管理和企业文化上磨合的难度。引资企业要注意的一个风险是战略投资者可能成为潜在竞争者。
金融投资者指私募股权投资基金。基金未必不是行业专家，而且有些投资基金有行业倾向和丰富的行业经验与资源。金融投资者和战略投资者对所投资企业有以下三个方面的不同要求：对公司的控制权；投资回报的重要性（相对于市场份额等其他长期战略的考虑）；退出的要求（时间长短、方式）。
多数金融投资者仅仅出资，除了在董事会层面上参与企业的重大战略决策外，一般不参与企业的日常管理和经营，也不太可能成为潜在的竞争者。一旦投资，金融投资者对自己的投资就很难控制，因此挑选出管理好、成长性高和拥有值得信赖的管理团队的投资对象就十分关键。在中国，很多外国投资基金往往要求自己选派合资公司的财务总监，以保障自己对企业真实财务状况的了解。
不同于风险投资
在资金募集上，私募股权投资主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。同时，它多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。
私募股权投资一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业。投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
私募股权投资的资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。投资回报方式主要有三种：公开发行上市、售出或购并、公司资本结构重组。
PE 与VC都是通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，然后通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。区分VC与PE的简单方式是，VC投资企业的前期，PE投资后期。当然，前后期的划分使得VC与PE在投资理念、规模上都不尽相同。PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre- IPO各个时期企业进行投资，故广义上的PE包含VC。
私募股权投资公司的投资流程，从审阅商业计划书开始，到实际投资，花费的时间从1个月到1年不等，一般都在3到6个月之间。但凡事都有里外，也有些交易是在很短时间内做出的，很大程度上依赖于私募股权投资公司获取的信息质量。
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多快能收到反馈
一般来说，私募股权投资公司收到你的商业计划书之后一周左右会给你反馈。可能是NO，也可能是向你要进一步的信息，或者要求和你会面。如果你得到的是一个NO，试着找找看原因是什么，在接触其它潜在投资者之前，你肯定得考虑对商业计划书做一些修改，改变或者强化管理团队，或者进行进一步的市场研究。
私募股权投资公司如何评估一份商业计划书？他们会考虑下面几个主要方面：
1.产品或服务是否在商业上是可行的？
2. 公司之否有持续增长的潜力？
3.管理团队是否有能力发挥公司潜力，在各个发展阶段控制公司的增长。
4.对于承受的风险是否有足够的回报可能性？
5.潜在的投资回报率是否符合他们的投资标准？
演讲你的商业计划书，谈判
如果一家私募股权投资公司有兴趣和你进一步深入接触，你需要确保管理团队的关键成员能够令人信服的演讲你的商业计划书，并且证明对业务的所有方面，包括市场、运营、前景，都有透彻的知识和理解等。
假设会面和进一步询问有了一个满意的结果，私募股权投资公司将会和你着手讨论交易条款。第一步是对你的公司进行估值。对公司进行估值，有好几种方法：
1.与股票市场上市的类似公司的价值相比较，来计算公司的价值。
2. 其他估值方法，比如基于原有资产净值的方法等。
与股票市场上市的类似公司的价值相比较，计算的关键是为你的公司建立一个合适的价格/收益比（P/E值）。P/E值是公司税后利润的倍数，可以用来建立公司的资本价值。上市公司的P/E值可以用股价除以每股税后收益来计算得到。对于不同行业、不同规模的上市公司，其P/E值一般不同。
非上市公司的P/E值一般比上市公司要低，原因如下：
1. 其股份的市场流动性不如上市公司，股票无法随便买卖。
2. 风险比较高，产品和服务的种类比较少，市场地理范围比较窄。
3. 公司历史比较短，管理团队经验比较少。
4.进行私有股权投资以及进行监管的成本比较高。
如果一家非上市公司的P/E值相比上市公司较高，下面是一些可能的原因：
1.在预测的营业额和利润增长方面潜力比较大。
2. 热门行业，或者有独特的知识产权。
3. 私募股权投资公司之间竞争投资。
第二步，是评估目标公司在参股的时间期限内给私募股权公司能带来满意的回报率。
私募股权投资公司通常对其投资考虑一个整体的目标回报。“回报”是指年度内部回报率（IRR），并且在这个投资期间进行计算。整体回报要考虑资本赎回，可能的资本增长（通过一个整体的“推出”或是出售股份），以及管理费和红利方面的收入。公司的回报目标取决于投资所承受的风险———风险越高，回报也将会越高———而且还取决与行业和投资阶段的不同。一般来说，平均的目标是每年20％。
IRR的目标取决于下面一些因素：
1.被投资公司的风险。
2.私募股权投资公司的资金将会在这项投资中停留多久时间？
3.私募股权公司如果想实现其投资，其容易程度如何？———比如通过股权交易、公开上市。
4.有多少其他私募股权投资公司对这个交易有兴趣？（竞争性如何）
高新技术企业认定
高新区报道
