融资租赁 一举多得的融资途径

金融租赁是20世纪50年代兴起于美国的新型租赁方式，这种租赁具有融物与融资双重功能，其交易形式主要有：直接融资租赁、售后回租、联合租赁；交易性质从《会计准则》角度分为融资性租赁和经营性租赁。
　　巧用融资租赁可以助企业“生”钱，顺利解决问题。融资租赁在国外是仅次于银行信贷的金融工具，也是重要的投资方式，其实质就是以“融物”形式达到“融资”的目的。融资租赁的主要功能为融资、促销、理财等，中国租赁界传统的做法比较注重融资，而忽视促销、理财等功能。目前较多的融资租赁公司采用了以理财、促销功能为主,以融资为辅的创新融资租赁模式（简称“创新租赁”）。为目标客户进行表外融资、优化企业财务结构、通过加速折旧和委托租赁合理节税、通过委托租赁，帮助银行等金融机构处理不良资产、通过与金融、担保等机构的信用叠加，为中小企业融资，为设备制造商提供促销服务。案例一：　　江苏泰州三洋纸业老板后悔自己了解金融租赁太晚。2010年，为了得到更多大客户的订单，必须上一条生产线，要投入1000多万元。当江苏金融租赁得到消息后，派了三名专业人员到工厂实地作过考察。专业人员来到三洋纸业，主要是“三看”。看会计报表，看企业负责人的人品及企业产品，看公司股权结构是否清晰。随后，着手“三落实”，落实设备所有权，确保物权能到位、可追索；业务品种以直接租赁为主，落实资金用途，防止挪用；加强与供应商的合作，落实连带责任担保、回购承诺、设备上设置密码控制等风险缓释措施。“仅仅10天时间，江苏金融租赁就将1000万元资金打给供应商，供应商收到项目资金后，立即派人来工厂安装生产线。”从2010年开始，三洋纸业开始了跳跃式发展：2010年产值1000万元。2011年2000万元。2012可以做到5000万元。裂变发生在三洋纸业牵手江苏金融租赁公司之后。　案例二：　　保德县德能煤业有限公司，今年在投资煤矿开采业务过程中遇到资金问题。在其提供了必须的各项资料后，租赁公司通过资料分析以及实地考察，认为该企业基础好，业务来源稳定，资产质量较好，财务状况无重大缺陷，目前的现金流已可以足额偿付租金，符合中国康富国际租赁有限公司对煤矿企业的挑选标准，遂推荐该企业采用了融资租赁方式租入设备，最后该公司以全额两年的融资租赁方式向康富公司租赁了专业煤机设备，租期2年，按月支付租金。这样一来，该企业最终用前期165.86万元的自有资金投入（其中包括148万元的租赁保证金，该保证金最终将归还客户），两年累计68.872万元利息的成本，按月支付租金的方式就引进了两台共价值740万元的掘进机。投入不多却保证了企业的发展。租赁到期后，企业再支付100元“转让费”，就能获得该设备的所有权。
融资成本低 运行效率高
　　
　　融资租赁为急需添置大型设备而苦于资金融通的企业提供了新型贸易形式。先由融资租赁公司从厂商购买设备，再租给企业，企业不需以房产抵押，且还款可分期2-4年进行。这种模式融资成本低，运行效率高，适用于企业技术改造和设备升级过程。大力推广此类“即租即用”直接融资业务品种，是目前缓解实业企业融资压力的重要手段。建筑、医疗卫生、能源、空陆运输、海洋工程等行业会越来越认可和接受这种融资方式，融资租赁的比例和数额会大幅度上升。　　
　　融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融工具。其操作程序是：有意以租赁方式购买某种设备的企业，在自行选定设备品种、规格、型号、交货条件后，向租赁公司提出办理租赁业务的申请，租赁公司经审查认为项目可行后，由租赁公司代为融资，并根据承租人要求向供应商场购进其所需设备再交付承租人使用，承租人只需按期交付租金。融资租赁一般期限较长，和设备的使用寿命相当，在整个租赁期间，租赁物的所有权属于出租人，而使用权属于承租人，且承租人必须承担设备维修保养义务。在租赁期结束后，承租人象征性的交付一些价款，即可获得设备所有权。　　
　　融资租赁作为一种灵活、有效的融资方式，以其独有的融资与融物相结合、金融与贸易相结合的功能，已经成为市场体系的一个重要组成部分和资源配置的一种重要方式。融资租赁是一种灵活多样的有效融资渠道，有多种方式。
　　简单融资租赁。简单融资租赁是指，由承租人选择需要购买的租赁物件，出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。
　　杠杆融资租赁。杠杆租赁是一种专门做大型租赁项目的有税收好处的融资租赁，主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。
　　委托融资租赁。一种方式是拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，其特点是让没有租赁经营权的企业，可以“借权”经营。电子商务租赁即依靠委托租赁作为商务租赁平台。另一种方式是出租人委托承租人或第三人购买租赁物，出租人根据合同支付货款，又称委托购买融资租赁。
　　项目融资租赁。承租人以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。　
　
一举多得的重要融资途径

　　作为一种通过短时间、低成本、特定程序把资金和设备紧密结合起来的资金融通方式，其好处是多方面的：
　　有利于中小企业融资。融资租赁由于有轻松回收、轻松处理以及参与经营等银行不能经营的活动范围，因此对承租企业的资信要求不是很高，主要看项目的现金流量是否充足。因此对项目的担保不是要求很高，填补了银行贷款的空白。
　　双向逆市发展优势。融资租赁有两种主要功能，即：融资功能和推销功能。因此在经济发展时期，需要资金时，它能充分发挥融资功能。在经济萧条时期，需要促进投资和消费需求时，可以充分发挥它的促销功能。
　　取得税收优惠。国家为了鼓励投资，专为融资租赁提供了税收优惠，通过融资租赁的项目可以加速租赁物的折旧。实际上把一些应该上缴国家的税款用来偿还租金，加速了设备的更新改造。
　　融资费用低廉。融资租赁是组合服务，租金中包含了项目评估和设备选型等前期工作产生的费用，还包括设备采购与服务上所产生的费用。如果把这些费用计算在内，银行贷款的费用则高于租赁的费用。
　　避免通货膨胀影响。采用融资租赁可以先得到设备，再用设备产生的效益去还钱。在通货膨胀货币贬值的情况下，设备的价格必然不断上涨，而融资租赁的租金是根据租赁签约时的设备价格而定，在租赁期间几乎是不变的，因而企业不会因通货膨胀而付出更多的资本成本。
　　防范汇率、利率风险。如果从国外采购租赁物，需要使用外汇。融资租赁可以将外汇折算成人民币后，以人民币计价租赁，可以使承租企业避免因人民币贬值而带来的汇率风险。由于融资租赁在开始时就采用固定利率，承租企业还可以避免利率波动带来的利率风险。
　　规避贸易壁垒。各国对相互之间贸易都有一定的限制，通过融资“租赁”，可以避免“直接购买”的限制，从而突破贸易壁垒，迂回进入。另外通过融资转租赁的方式还可以打破一些国家的金融管制，将“贷款”改为融资“租赁”可以避免直接融资的限制。
　　灵活多变。融资租赁是贸易、金融、租借三结合的产物，既保持自身特色又吸收它方益处，因此在操作上非常灵活，可以有多种方式适应多种情况，因此方便、快捷而且成功率比其他融资方式要高。
　　加大中小企业的现金流。中小企业若从银行贷款购买设备，其贷款期限通常比该设备的使用寿命短得多。而租赁同类型的设备则不然，它可以接近这项资产的使用寿命期限，因而其成本可以在较长的时期内分摊。
　　优化资产结构。对资产大量固化、沉淀的企业，融资租赁还可优化资产结构。在具体操作上可以通过“出售回租”的方法来实现。企业通过这种“回租”，将物化资本转变为货币资本，将不良资产变为优质资产(现金)，释放了流动资金，保持了资金的流动性，改善了企业的现金流，盘活了存量资产，而且并不影响企业对财产继续使用。
　　据了解，一些发达市场经济国家融资租赁的市场渗透率（设备投资中采用租赁形式的比重）最高的已超过30%。银监会在2007年新颁布的《金融租赁公司管理办法》开放了融资租赁的所有领域，甚至允许外国大的财团或金融机构独资进入；同时，国内多家商业银行以及非银行金融机构也已经筹建了金融租赁公司，可见企业在融资租赁业务上将获得更多的支持。相关链接 融资租赁的风险来源于许多不确定因素，是多方面并且相互关联的，在业务活动中充分了解各种风险的特点，才能全面、科学地对风险进行分析，制定相应的对策。融资租赁的风险种类主要有以下几种：
产品市场风险
在市场环境下，不论是融资租赁、贷款或是投资，只要把资金用于添置设备或进行技术改造，首先应考虑用租赁设备生产的产品的市场风险，这就需要了解产品的销路、市场占有率和占有能力、产品市场的发展趋势、消费结构以及消费者的心态和消费能力。若对这些因素了解得不充分，调查得不细致，有可能加大市场风险。 金融风险
因融资租赁具有金融属性，金融方面的风险贯穿于整个业务活动之中。对于出租人来说，最大的风险是承租人还租能力，它直接影响租赁公司的经营和生存，因此，对还租的风险从立项开始，就应该备受关注。
货币支付也会有风险，特别是国际支付，支付方式、支付日期、时间、汇款渠道和支付手段选择不当，都会加大风险。
贸易风险
因融资租赁具有贸易属性，贸易方面的风险从定货谈判到试车验收都存在着风险。由于商品贸易在近代发展得比较完备，社会也相应建立了配套的机构和防范措施，如信用证支付、运输保险、商品检验、商务仲裁和信用咨询都对风险采取了防范和补救措施，但由于人们对风险的认识和理解的程度不同，有些手段又具有商业性质，加上企业管理的经验不足等因素，这些手段未被全部采用，使得贸易风险依然存在。
技术风险
融资租赁的好处之一就是先于其他企业引进先进的技术和设备。在实际运作过程中，技术的先进与否、先进的技术是否成熟、成熟的技术是否在法律上侵犯他人权益等因素，都是产生技术风险的重要原因。严重时，会因技术问题使设备陷于瘫痪状态。其他还包括经济环境风险、不可抗力等等。